• En savoir plus sur Résiliation par Eutelsat des contrats portant sur les capacités à bord des satellites Express AT1 et AT2

Paris, le 12 mars 2026 - Eutelsat (ISIN : FR0010221234 - Euronext Paris / London Stock Exchange : ETL) annonce la résiliation des contrats portant sur les capacités disponibles à bord des satellites Express AT1 et AT2, tous deux détenus et exploités par l’opérateur russe RSCC.

Cette résiliation fait suite au dysfonctionnement du satellite Express AT1 de RSCC positionné à 56° Est et au repositionnement programmé du satellite Express AT2 depuis sa position actuelle à 140° Est.

Eutelsat avait conclu des contrats avec RSCC portant sur les capacités fournies par ces satellites pour compléter la couverture assurée par les satellites EUTELSAT 36C et 36D positionnés à 36° Est.

La résiliation de ces contrats aura un impact limité sur le chiffre d'affaires du Groupe se situant en bas de la fourchette à un chiffre en millions, et n'aura pratiquement aucun impact sur l'EBITDA de l'exercice 2025-26. Elle remet en cause la réalisation d'aucun des éléments composant les objectifs financiers d'Eutelsat.

Suite à la résiliation de ces contrats, la flotte géostationnaire (GEO) d'Eutelsat comptera désormais 31 satellites, contre 33 auparavant.

Paris, le 12 mars 2026 - Eutelsat annonce la résiliation des contrats portant sur les capacités disponibles à bord des satellites Express AT1 et AT2, tous deux détenus et exploités par l’opérateur russe RSCC. Cette résiliation fait suite au dysfonctionnement du satellite Express AT1 de RSCC positionné à 56° Est ...

• En savoir plus sur Eutelsat annonce la finalisation de son plan de refinancement global avec la clôture d'une offre obligataire de 1,5 milliard d'euros

Paris, le 6 mars 2026 – Eutelsat (ISIN: FR0010221234 – Euronext Paris / London Stock Exchange: ETL, le « Groupe ») annonce aujourd'hui la clôture, intervenue le 5 mars 2026, de son offre d'obligations senior d'un montant de 1,5 milliard d'euros.

Cette opération constitue la dernière étape du plan de refinancement global du Groupe, d'un montant d'environ 5 milliards d'euros, visant à soutenir le déploiement de ses activités de satellites en orbite basse (LEO) tout en renforçant sa flexibilité financière par une accélération de son désendettement. Pour accompagner sa vision stratégique à long terme, Eutelsat a mis en œuvre une stratégie globale de financement par fonds propres et par dette, soutenue par ses principaux actionnaires.

Fin 2025, Eutelsat a réalisé une levée de fonds propres de 1,5 milliard d'euros en deux volets :

Des Augmentations de Capital Réservées pour un montant brut de 828 millions d'euros, au prix de 4,00 euros par action, souscrites par la République Française via l'Agence des Participations de l'État (APE), Bharti Space Ltd, le Gouvernement de Sa Majesté (via le Secrétaire d'État à la Science, à l'Innovation et à la Technologie du Royaume-Uni), CMA CGM Participations et le Fonds Stratégique de Participations (FSP).

Une Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) d'environ 670 millions d'euros, dans le cadre de laquelle les actionnaires susmentionnés ont exercé leurs droits.

Le succès de cette levée de fonds propres a permis un relèvement des notations de crédit par Moody’s et Fitch, respectivement à Ba3 (+2 crans) et BB (+3 crans), renforçant ainsi la capacité d'Eutelsat à solliciter les marchés de capitaux de dette et à lever du financement export pour couvrir les besoins de financement de son plan à moyen terme.

Parallèlement aux augmentations de capital, Eutelsat a conçu un plan de financement incluant des financements obligataires, des financements de crédit à l'exportation et une extension des maturités de la dette bancaire, afin de permettre au Groupe de financer son plan à moyen terme et de couvrir des investissements d'environ 4 milliards d'euros sur la période 2026-2029.

L'un des objectifs clés de ce plan de financement était de simplifier la structure du capital du Groupe en (i) supprimant la subordination structurelle, la majeure partie de la dette existante du Groupe étant auparavant portée par la filiale Eutelsat SA, et (ii) en levant les contraintes de circulation de la trésorerie présentes dans les contrats de dette existants.

Ce plan s'est articulé autour de quatre transactions :

• Novembre 2025 : Signature d'un contrat de crédit syndiqué de 900 millions d'euros, comprenant un prêt à terme de 400 millions d'euros et une ligne de crédit revolving (RCF) de 500 millions d'euros. Ce financement vise à refinancer le RCF de 450 millions d'euros levé en 2024 au niveau d'Eutelsat SA (échéance avril 2027), le RCF de 100 millions d'euros au niveau d'Eutelsat Communications (échéance juillet 2027) et le prêt à terme de 400 millions d'euros au niveau d'Eutelsat Communications (échéance juin 2027).
  
   
• Février 2026 : Signature d'un financement d'environ 1 milliard d'euros auprès de l'Agence de Crédit à l'Exportation (ECA), garanti par État français, destiné à contribuer au financement de l'acquisition de 440 satellites LEO auprès d'Airbus Defence and Space. Ces satellites assureront la continuité opérationnelle pour les clients de la constellation LEO OneWeb, en remplaçant progressivement les satellites existants arrivant en fin de vie opérationnelle.
  
   
• Février 2026 : Signature d'un avenant avec la BEI concernant le changement d'emprunteur (d'Eutelsat SA vers Eutelsat Communications SA) pour le prêt à terme existant de 200 millions d'euros arrivant à échéance en décembre 2028.
  
   
• Février 2026 : Eutelsat Communications a fixé le prix d'une offre d'obligations senior non garanties de deux tranches pour un montant total de 1,5 milliard d'euros, comprenant une tranche de 850 millions d'euros à 5 ans et une tranche de 650 millions d'euros à 7 ans, avec des coupons respectifs de 5,75 % et 6,25 %. Le produit de cette émission vise le remboursement intégral de deux souches obligataires émises par Eutelsat SA : les obligations de 600 millions d'euros à 2,25 % échéance 2027, et les obligations de 600 millions d'euros à 9,75 % échéance 2029.

La clôture de cette émission obligataire le 5 mars 2026 constitue la dernière condition préalable à l'entrée en vigueur des opérations relatives au contrat de crédit syndiqué, au financement ECA et à l’avenant au prêt de la BEI, finalisant ainsi la réorganisation de la structure du capital du Groupe initiée en 2025. Ces quatre instruments de dette non garantie seront portés par Eutelsat Communications SA, auront un rang pari passu et bénéficieront de garanties remontantes de la part d'Eutelsat SA et de OneWeb Holdings Ltd.

Sébastien Rouge, Directeur Financier d'Eutelsat, a déclaré : « Eutelsat a franchi une étape majeure avec la finalisation de son plan de financement global, marquant un tournant décisif dans la transformation de l'entreprise. Fort de cette base financière renforcée, Eutelsat est idéalement positionné pour accélérer le déploiement de sa stratégie multi-orbite, soutenir la future constellation européenne IRIS² et renforcer sa position de premier fournisseur européen de connectivité spatiale. »

Eutelsat annonce aujourd'hui la clôture, intervenue le 5 mars 2026, de son offre d'obligations senior d'un montant de 1,5 milliard d'euros. Cette opération constitue la dernière étape du plan de refinancement global du Groupe, d'un montant d'environ 5 milliards d'euros, visant à soutenir le déploiement de ses activités de satellites en orbite basse (LEO) ...

• En savoir plus sur Eutelsat obtient près d'un milliard d'euros de financement auprès de l’Agence de Crédit à l’Exportation française pour la commande de satellites destinés à sa constellation OneWeb en orbite basse (LEO)

Paris, le 11 février 2026 – Eutelsat (ISIN : FR0010221234 – Euronext Paris / London Stock Exchange : ETL) annonce avoir obtenu un financement d'environ 1 milliard d'euros auprès de l’Agence de Crédit à l’Exportation (ACE) française pour la commande de satellites en orbite basse (LEO) destinés à sa constellation OneWeb.

Le financement sera assuré par un consortium de banques privées qui bénéficieront d'une garantie octroyée par la Direction générale du Trésor via l’agence de crédit à l’exportation Bpifrance Assurance Export pour un montant d’environ 975 millions d'euros. Il sera consenti à Eutelsat Communications S.A. à des conditions égales à celles des autres dettes contractées par cette dernière.

Son versement demeure subordonné à plusieurs conditions préalables, notamment une émission obligataire par Eutelsat Communications.

Ce financement vient en appui du contrat conclu récemment avec Airbus Defence and Space portant sur 340 satellites LEO qui s'ajoutent aux 100 satellites commandés précédemment et qui seront construits dans les installations d'Airbus à Toulouse. Les nouveaux satellites permettront d'assurer la continuité de service pour les clients de la constellation OneWeb en orbite basse, puisqu'ils remplaceront progressivement les satellites actuellement en service à mesure de l'arrivée à terme de leur durée de vie opérationnelle.

Jean-François Fallacher, Directeur général d'Eutelsat, a déclaré :« Nous sommes très heureux d'avoir pu sécuriser ce volet crucial du plan de refinancement d'Eutelsat, et exprimons notre gratitude envers l'État français pour son soutien sans faille. Ce financement renforce de manière significative notre structure financière et nous apporte les leviers nécessaires pour mener à bien le déploiement de nos programmes en orbite basse. »

Société Générale est intervenue dans ce financement en qualité de coordinateur global unique, de souscripteur unique, et d’arrangeur principal mandaté (MLA) conjointement avec Commerzbank Aktiengesellschaft, Credit Agricole Corporate and Investment Bank (intervenant également en qualité d’agent de facilité), ING Bank N.V et Helaba – Landesbank Hessen-Thüringen.

Rothschild & Cie est intervenu en qualité de conseil financier d’Eutelsat et Latham & Watkins LLP en qualité de conseil juridique d’Eutelsat. De Pardieu Brocas Maffei est intervenu en qualité de conseil juridique du pool des banques prêteuses.

Eutelsat annonce avoir obtenu un financement d'environ 1 milliard d'euros auprès de l’Agence de Crédit à l’Exportation (ACE) française pour la commande de satellites en orbite basse (LEO) destinés à sa constellation OneWeb.

• En savoir plus sur Partenariat signé entre Eutelsat et MaiaSpace en vue du lancement de nouveaux satellites en orbite basse

• Accord portant sur plusieurs lancements, venant élargir les alternatives d'accès à l'espace dont Eutelsat disposera à partir de 2027
• Assurance d'une continuité opérationnelle pour les clients de la constellation OneWeb en orbite basse

Paris, le 16 janvier 2026 – Eutelsat (ISIN : FR0010221234 – Euronext Paris / London Stock Exchange : ETL) et MaiaSpace viennent de signer un accord portant sur plusieurs lancements de nouveaux satellites LEO à compter de 2027. En élargissant ainsi les possibilités d'accès à l'espace qui s'offrent à Eutelsat, cet accord permettra de garantir davantage encore la continuité opérationnelle pour les clients de la constellation OneWeb.

Fondé en avril 2022, MaiaSpace assure la conception, la construction, la commercialisation et l'exploitation en Europe du premier mini-lanceur de conception écologique et réutilisable, ouvrant ainsi la voie à la prochaine famille de lanceurs européens à la fois compétitifs et souverains. Doté d'une large coiffe de 3,5 mètres de diamètre, d'une capacité de lancement pouvant atteindre 4 tonnes en orbite inclinée, et de l'option Colibri kick-stage offrant une plus grande polyvalence, le lanceur de MaiaSpace offre une solution de choix adaptée à différentes missions, en particulier pour le déploiement et le renouvellement de constellations de satellites dédiés au haut débit.

Arlen Kassighian, Directeur de l'ingénierie chez Eutelsat, a déclaré : « Nous sommes ravis d'intégrer la solution de MaiaSpace à notre stratégie de déploiement de constellations en orbite terrestre basse, nous permettant ainsi de bénéficier d’une option supplémentaire aux côtés de nos partenaires existants. En étoffant notre portefeuille d’opérateurs de lancement, nous continuerons à proposer à nos clients des services à la fois performants et résilients, tout en veillant à la continuité de service de notre réseau actuel. Ce partenariat consolide en outre notre volonté de satisfaire au mieux les attentes de nos clients, tout en renforçant la résilience de notre accès à l'espace. »

Yohann Leroy, aux commandes de MaiaSpace a ajouté : « Nous sommes fiers qu'Eutelsat nous ait confié la conduite d'une partie de ses prochains lancements de satellites en orbite basse. Cette collaboration conclue avec un opérateur de satellites reconnu et prestigieux est la preuve que MaiaSpace dispose de tous les atouts pour assurer le déploiement et le renouvellement de constellations de satellites dédiés au haut débit. »

Eutelsat et MaiaSpace viennent de signer un accord portant sur plusieurs lancements de nouveaux satellites LEO à compter de 2027. En élargissant ainsi les possibilités d'accès à l'espace qui s'offrent à Eutelsat, cet accord permettra de garantir davantage encore la continuité opérationnelle pour les clients de la constellation OneWeb.

• En savoir plus sur Eutelsat commande 340 nouveaux satellites OneWeb en orbite basse à Airbus

• Des satellites toujours plus performants grâce aux dernières évolutions technologiques embarquées
• Une parfaite continuité de service pour les clients de la constellation OneWeb d'Eutelsat
• Poursuite de la dynamique de croissance d'Eutelsat sur le segment LEO

Paris, le 12 janvier 2026 – Eutelsat (ISIN : FR0010221234 – Euronext Paris / London Stock Exchange : ETL) vient de confier à Airbus Defence and Space la construction de 340 nouveaux satellites OneWeb en orbite basse (LEO), ce qui porte à 440 le nombre total de satellites commandés, dont 100 en décembre 2024.

Ces nouveaux satellites seront construits sur une nouvelle chaîne de production implantée sur le site d'Airbus Defence and Space à Toulouse, leur livraison étant prévue à compter de fin 2026.

La constellation de satellites en orbite basse (LEO) OneWeb d'Eutelsat assure la fourniture de services de connectivité à haut débit et à faible latence partout dans le monde grâce au déploiement de plus de 600 satellites répartis sur 12 orbites synchronisées à 1 200 km au-dessus de la Terre. La mise en service de ce dernier ensemble de satellites permettra d'assurer une parfaite continuité de service pour les clients du Groupe, puisqu'il remplacera progressivement les premiers lots de satellites dont la durée de vie arrive à son terme.

En outre, ces nouveaux satellites bénéficieront de mises à niveau technologiques, avec notamment des canaliseurs numériques plus élaborés, ce qui permettra d'améliorer les capacités de traitement embarquées et de gagner en efficacité et en flexibilité. Ils adopteront une architecture optimisée conçue pour tirer le meilleur parti des performances opérationnelles à long terme. L'arrivée de ces nouveaux satellites permettra également à Eutelsat de réfléchir à de nouvelles opportunités commerciales, notamment en termes de capacités d'embarquement des charges utiles hébergées.

Dédié exclusivement au marché du « B2B », le réseau OneWeb d'Eutelsat compte parmi les deux seuls systèmes LEO pleinement opérationnels au monde, et se positionne comme l'unique opérateur à l’échelle de l’Europe. Fort de ce statut unique, Eutelsat est en mesure de répondre aux besoins du marché en plein essor de la connectivité fixe et mobile en orbite basse. Le Groupe s'impose également comme un acteur stratégique dans les secteurs sensibles des services gouvernementaux grâce à la fourniture de solutions de connectivité répondant aux exigences de souveraineté des organisations, mais aussi de fiabilité et de sécurité des communications.

Jean-François Fallacher, Directeur général d'Eutelsat, a déclaré : « Nous sommes ravis de faire à nouveau appel à Airbus, notre partenaire de longue date, pour la fourniture de ce nouvel ensemble de satellites. Ces derniers nous permettront en effet d'assurer la continuité du service pour nos clients et nos partenaires de distribution dont le nombre ne cesse de croître. Ces derniers pourront ainsi tirer parti des performances inégalées de nos capacités LEO disponibles partout dans le monde et caractérisées par leur faible latence. Ces nouveaux satellites nous permettront en outre de maintenir notre trajectoire de croissance qui s'est traduite par une progression de 80 % de notre chiffre d'affaires dans le LEO en 2025. »

« Ce tout dernier accord signé avec Eutelsat atteste de notre savoir-faire en matière de conception et de construction de satellites en orbite basse. Cela fait plus de 30 ans qu'Airbus compte parmi les principaux partenaires et fournisseurs d'Eutelsat, une relation privilégiée qui se consolide davantage encore à travers ce nouveau contrat », a ajouté Alain Fauré, directeur des systèmes spatiaux chez Airbus Defence and Space.

Eutelsat vient de confier à Airbus Defence and Space la construction de 340 nouveaux satellites OneWeb en orbite basse (LEO), ce qui porte à 440 le nombre total de satellites commandés, dont 100 en décembre 2024.

• En savoir plus sur Eutelsat annonce le succès de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’environ 670 millions d’euros dans le cadre de sa levée de capitaux d’environ 1,5 milliard d’euros

Ce communiqué ne peut être publié, distribué ou diffusé directement ou indirectement aux États-Unis, au Canada, en Australie, au Japon ou en Afrique du Sud.

Paris, 12 décembre 2025 - Eutelsat (ISIN : FR0010221234 - Euronext Paris / London Stock Exchange : ETL) Eutelsat (la « Société ») annonce aujourd’hui le succès de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant brut d’environ 670 millions d’euros (l’«Augmentation de Capital »). Celle-ci, combinée aux Augmentations de Capital Réservées (tel que ce terme est défini ci-après) réalisées le 21 novembre 2025, servira à renforcer sa structure financière et financer son plan stratégique.

Jean‑François Fallacher, Directeur général d’Eutelsat a commenté : « Le fort soutien apporté à notre augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription de 670 millions d’euros témoigne de la confiance renouvelée de nos actionnaires dans la feuille de route stratégique de long terme d’Eutelsat. Combinée aux augmentations de capital réservées, cette opération renforce significativement notre structure financière et nous donne les moyens de soutenir le déploiement de nos activités en orbite basse (LEO) tout en maintenant une trajectoire de désendettement rigoureuse ».

Résultats de l’Augmentation de Capital

Le montant brut de l’Augmentation de Capital (prime d’émission incluse) s’élève à 669 775 132,80 euros et se traduit par l’émission de 496 129 728 actions nouvelles (les « Actions Nouvelles ») à un prix de souscription unitaire de 1,35 euro par Action Nouvelle (soit 1,00 euro de nominal et 0,35 euro de prime d’émission).

A l’issue de la période de souscription qui s’est achevée le 9 décembre 2025, la demande totale s’est élevée à environ 891 581 211 euros, soit un taux de souscription d’environ 133 % :

• 476 022 088 Actions Nouvelles ont été souscrites à titre irréductible représentant environ 96 % des Actions Nouvelles à émettre;
• La demande à titre réductible a porté sur 184 408 439 Actions Nouvelles et ne sera en conséquence que partiellement allouée, à hauteur de 20 107 640 Actions Nouvelles réparties selon un coefficient de 0,1829528897 calculé sur le nombre de droits présentés à l’appui des souscriptions à titre irréductible sans qu’il puisse en résulter une attribution de fractions d’Action Nouvelle et sans que l’attribution puisse être supérieure à la quantité d’Actions Nouvelles demandées à titre réductible.

L’émission, le règlement-livraison et l’admission des Actions Nouvelles à la négociation sur le marché réglementé d’Euronext Paris (« Euronext Paris ») sont prévus le 16 décembre 2025. L’admission des Actions Nouvelles à la négociation sur le London Stock Exchange est prévue le 17 décembre 2025. Les Actions Nouvelles donneront immédiatement à leurs détenteurs le droit aux distributions déclarées par Eutelsat à compter de la date d’émission. Elles seront immédiatement fongibles avec les actions ordinaires existantes de la Société, et seront négociées sur la même ligne sous le code ISIN FR0010221234.

L’Augmentation de Capital a été dirigée par BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs Bank Europe SE, Natixis et Société Générale en tant que coordinateurs globaux, chefs de file et teneurs de livre associés (les « Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés »), Intesa Sanpaolo (IMI CIB) en tant que co-teneur de livre (le « Co-teneur de Livre » et, ensemble avec les Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés, les « Etablissements Garants »).

Rothschild & Co et Ravel & Co sont intervenus en tant que conseils financiers de la Société, Bredin Prat et Linklaters LLP en tant qu’avocats conseils de la Société et White & Case en tant qu’avocat conseil des Etablissements Garants.

Utilisation du produit de l’émission des actions nouvelles

Le 19 juin 2025, Eutelsat a présenté une feuille de route stratégique visant à accélérer le déploiement de ses activités satellitaires en orbite basse (LEO) et soutenir la future constellation IRIS², concomitamment au renforcement de sa flexibilité financière via l’accélération de son désendettement. Dans ce contexte, la Société a indiqué qu’elle serait amenée à lever des capitaux propres pour un montant de 1,5 milliard d’euros (tel que présenté dans la communication du 10 juillet 2025 venant complémenter celle du 19 juin 2025), à travers (i) des augmentations de capital réservées pour un montant brut de 828 millions d’euros, à un prix par action de 4,00 euros, souscrites par la République française (l’« État ») via l’Agence des Participations de l’État (l’« APE »), Bharti Space Ltd, le Gouvernement de Sa Majesté, via le Secrétariat d’État à la Science, à l’Innovation et à la Technologie du Royaume-Uni (le « Gouvernement UK »), CMA CGM Participations et le Fonds Stratégique de Participations (« FSP ») (les « Augmentations de Capital Réservées »), réalisées le 21 novembre 2025, ainsi que (ii) une Augmentation de Capital d’environ 670 millions d’euros (ensemble avec les Augmentations de Capital Réservées, les « Augmentations de Capital »), qui est également souscrite par l’État via l’APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP à hauteur de leur quote-part du capital de la Société après réalisation des Augmentations de Capital Réservées.

Dans le cadre des Augmentations de Capital d’un montant de 1,5 milliard d’euros, il est rappelé que :

• l’État via l’APE a souscrit pour un montant total de 749 millions d’euros ;
• Bharti Space Ltd a souscrit pour un montant total de 150 millions d’euros ;
• le Gouvernement UK a souscrit pour un montant total de 163 millions d’euros ;
• CMA CGM Participations a souscrit pour un montant total de 150 millions d’euros ;
• le FSP a souscrit pour un montant total de 91 millions d’euros.

Ces Augmentations de Capital, combinées à un plan de refinancement incluant un accès au marché obligataire, aux financements de crédit à l'exportation et à un allongement des échéances de dette bancaire, devraient permettre de financer le plan à moyen terme de la Société et couvrir les investissements d’environ 4 milliards d’euros sur la période 2026-2029, tout en contribuant à réduire le ratio de levier de la Société à environ 2,5x à la fin de l’exercice 2025-26.

Incidence de l’Augmentation de Capital sur la répartition du capital

A l’issue des Augmentations de Capital, le capital social d’Eutelsat sera composé de 1 178 308 106 actions d’une valeur nominale de 1,00 euro chacune, et s’établira à 1 178 308 106 euros. La structure actionnariale sera répartie à la connaissance de la Société comme suit :

[1] Cette catégorie inclut les actions autodétenues et Softbank Group Cap. Europe Ltd.

Eutelsat (ISIN : FR0010221234 - Euronext Paris / London Stock Exchange : ETL) Eutelsat (la « Société ») annonce aujourd’hui le succès de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant brut d’environ 670 millions d’euros (l’« Augmentation de Capital »).

• En savoir plus sur Eutelsat annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’environ 670 millions d’euros dans le cadre d’une levée de capitaux d’environ 1,5 milliard d’euros

Ce communiqué ne peut être publié, distribué ou diffusé directement ou indirectement aux États-Unis, au Canada, en Australie, au Japon ou en Afrique du Sud.

Eutelsat annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’environ 670 millions d’euros dans le cadre d’une levée de capitaux d’environ 1,5 milliard d’euros pour renforcer sa structure financière et financer son plan stratégique

• Prix de souscription : 1,35 euro par action nouvelle
• Parité de souscription : 8 actions nouvelles pour 11 actions existantes
• Valeur théorique du droit préférentiel de souscription : 0,79 euro
• Période de négociation du droit préférentiel de souscription : du 26 novembre au 5 décembre 2025 inclus
• Période de souscription : du 28 novembre au 9 décembre 2025 inclus
• Engagements de souscription : environ 475 millions d’euros, représentant environ 71 % de l’augmentation de capital, de la République française (l’« État ») via l’Agence des Participations de l’État (l’« APE »), Bharti Space Ltd, le Gouvernement de Sa Majesté, via le Secrétariat d’État à la Science, à l’Innovation et à la Technologie du Royaume-Uni (le « Gouvernement UK »), CMA CGM Participations et le Fonds Stratégique de Participations (« FSP ») au prorata de leur participation au capital de la Société

Eutelsat (la « Société »), l’un des principaux opérateurs mondiaux de télécommunications par satellite, annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant brut d’environ 670 millions d’euros (l’« Augmentation de Capital ») qui fait suite aux Augmentations de Capital Réservées (tel que ce terme est défini ci-après) d’un montant de 828 millions d’euros votées lors de l’assemblée générale mixte des actionnaires du 30 septembre 2025 et réalisées le 21 novembre 2025.

Contexte de l’Augmentation de Capital

Le 19 juin 2025, Eutelsat a présenté une feuille de route stratégique visant à accélérer le déploiement de ses activités satellitaires en orbite basse (LEO) et soutenir la future constellation IRIS², concomitamment au renforcement de sa flexibilité financière via l’accélération de son désendettement. Dans ce contexte, Eutelsat et ses filiales consolidées (le « Groupe ») ont indiqué qu’ils seraient amenés à lever des capitaux propres pour un montant de 1,5 milliard d’euros (tel que présenté dans la communication du 10 juillet 2025 venant complémenter celle du 19 juin 2025), à travers (i) des augmentations de capital réservées pour un montant brut de 828 millions d’euros, à un prix par action de 4,00 euros, souscrites par l’État via l’APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP (les « Augmentations de Capital Réservées », et ensemble avec l’Augmentation de Capital, les « Augmentations deCapital »), ainsi que (ii) une Augmentation de Capital d’environ 670 millions d’euros, qui serait souscrite également par l’État via l’APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP à hauteur de leur quote-part du capital de la Société après réalisation des Augmentations de Capital Réservées. Ces Augmentations de Capital, combinées à un plan de refinancement incluant notamment un accès au marché obligataire, aux financements de crédit à l'exportation et à un allongement des échéances de dette bancaire, devraient permettre de financer le plan à moyen terme de la Société et couvrir les investissements d’environ 4 milliards d’euros sur la période 2026-2029, tout en contribuant à réduire le ratio de levier de la Société à environ 2,5x à la fin de l’exercice 2025-26.

Les Augmentations de Capital Réservées ont été réalisées le 21 novembre 2025.

Le montant net du produit de l’Augmentation de Capital est estimé à environ 660 millions d’euros, et s’inscrit dans le cadre de la feuille de route stratégique décrite ci-dessus. Avec les produits des Augmentations de Capital Réservées, il sera utilisé par la Société, pour financer sa croissance et accélérer son désendettement.

Aussi, en parallèle des Augmentations de Capital et dans le cadre de cette stratégie de renforcement de sa structure financière, le Groupe a commencé à initier le refinancement de sa dette bancaire et obligataire. Alors que la majorité de la dette existante du Groupe est émise au niveau de la filiale Eutelsat SA, la Société prévoit à l’avenir d’émettre de la dette au niveau d’Eutelsat Communications SA, sous réserve des conditions de marché. Eutelsat Communications SA a d’ores et déjà signé avec ses partenaires bancaires le refinancement de sa dette bancaire syndiquée par le biais d’une ligne de crédit renouvelable de 500 millions d’euros et d’un prêt à terme de 400 millions d’euros, de maturités trois ans et deux prolongations d’un an. Ces accords sont soumis à la réalisation d’une émission obligataire par Eutelsat Communications SA et à d’autres conditions usuelles pour ce type d’accord. Conformément aux communications récentes de la Société, afin de couvrir les besoins de financement de son plan à moyen terme, le Groupe est par ailleurs en discussions avancées avec les acteurs publics européens de financements de crédit à l'exportation (Financements ECA) et a mandaté une banque coordinatrice afin de travailler sur la mise en place de ces financements ECA.

Principales caractéristiques de l’Augmentation de Capital

L’Augmentation de Capital sera réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, conformément à la 16^ème résolution de l’assemblée générale mixte du 30 septembre 2025, et donnera lieu à l’émission de 496 129 728 actions ordinaires nouvelles (les « Actions Nouvelles »), au prix de 1,35 euro par Action Nouvelle.

Chaque actionnaire recevra un droit préférentiel de souscription par action inscrite sur son compte-titres à l’issue de la journée du 27 novembre 2025. Afin de garantir cette inscription en compte-titres à cette date, l’exécution des achats d’actions existantes sur le marché doit intervenir au plus tard le 25 novembre 2025.

Les droits préférentiels de souscription seront détachés de l’action sous-jacente le 26 novembre 2025 et seront négociables à compter du 26 novembre 2025 jusqu’au 5 décembre 2025 (inclus) sur le marché règlementé d’Euronext Paris (« Euronext Paris ») sous le code ISIN FR0014012K95, et exerçables à compter du 28 novembre 2025 jusqu’au 9 décembre 2025 (inclus) selon le calendrier indicatif. Les actions existantes seront donc négociées ex-droit à partir du 26 novembre 2025. 11 droits préférentiels de souscription donneront à leur détenteur le droit de souscrire 8 Actions Nouvelles à un prix de souscription de 1,35 euro par Action Nouvelle (constitué de 1,00 euro de valeur nominale et 0,35 euro de prime d’émission). Les droits préférentiels de souscription non exercés à la clôture de la période de souscription, soit le 9 décembre 2025, selon le calendrier indicatif, seront caducs de plein droit.

Les actionnaires pourront également souscrire à titre réductible. Les Actions Nouvelles éventuellement non absorbées par les souscriptions à titre irréductible seront attribuées aux détenteurs de droits préférentiels de souscription ayant passé des ordres à titre réductible et réparties entre eux dans la limite de leurs demandes et au prorata du nombre de droits utilisés à l’appui de leur souscription à titre irréductible, sans qu’il puisse en résulter une attribution de fraction d’Action Nouvelle.

Sur la base du cours de clôture de l’action de la Société sur Euronext Paris le 21 novembre 2025, soit 3,225 euros :

• le prix de souscription des Actions Nouvelles de 1,35 euro fait apparaître une décote faciale de -58,1 %,
• la valeur théorique du droit préférentiel de souscription s’élève à 0,79 euro,
• la valeur théorique de l’action ex-droit s’élève à 2,44 euros, et
• le prix de souscription des Actions Nouvelles fait apparaître une décote de -44,6 % par rapport à la valeur théorique de l’action ex droit.

Ces valeurs ne préjugent ni de la valeur du droit préférentiel de souscription pendant la période de négociation des droits préférentiels de souscription, ni de la valeur de l’action Eutelsat ex-droit, ni des décotes, telles qu’elles seront constatées sur Euronext Paris.

L’Augmentation de Capital sera ouverte au public en France uniquement.

Les Actions Nouvelles porteront jouissance courante et donneront droit, à compter de leur émission, à tout dividende ou toute distribution décidée par la Société à compter de cette date. Elles seront immédiatement assimilées aux actions ordinaires existantes de la Société dès leur admission aux négociations sur la même ligne de cotation que lesdites actions existantes de la Société, sous le même code ISIN (FR0010221234).

Engagements de souscription

L’État via l’APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP se sont chacun engagés envers la Société à participer à l’Augmentation de Capital à titre irréductible au prorata de leur participation au capital de la Société (à l’issue de la réalisation des Augmentations de Capital Réservées), soit respectivement environ 29,65 %, 17,88 %, 10,89 %, 7,46 % et 4,99 %, ou respectivement environ 199 millions d’euros, 120 millions d’euros, 73 millions d’euros, 50 millions d’euros et 33 millions d’euros, représentant collectivement environ 70,87 % de l’Augmentation de Capital pour un montant total d’environ 475 millions d’euros.

La Société n’a pas connaissance d’intentions de souscription d’actionnaires de la Société ou de membres des organes d’administration autres que celles mentionnées ci-dessus.

Calendrier indicatif

Engagements d’abstention / de conservation

Dans le cadre du contrat de garantie, la Société a consenti à un engagement de s'abstenir d'émettre ou de vendre des actions à compter de la date de signature du contrat de garantie avec les Etablissements Garants (tels que définis ci-dessous) et jusqu’à 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles, sous réserve de certaines exceptions usuelles.

L’État via l’APE, Bharti Space Ltd, le Gouvernement UK, CMA CGM Participations et le FSP ont consenti à un engagement de conservation pour une période commençant à la date du lancement de l’Augmentation de Capital et jusqu’à 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles, sous réserve de certaines exceptions usuelles.

Dilution

A titre illustratif, un actionnaire détenant 1 % du capital social de la Société au 24 novembre 2025 (après prise en compte de la réalisation des Augmentations de Capital Réservées) et ne participant pas à l’Augmentation de Capital, en détiendrait 0,58 % à l’issue de l’Augmentation de Capital.

Garantie

L’émission des Actions Nouvelles (s’agissant de la partie de l’émission n'étant pas couverte par les engagements de souscription décrits ci-dessus) fait l’objet d’un contrat de garantie conclu le 24 novembre 2025 entre la Société et BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs Bank Europe SE, Natixis et Société Générale en tant que coordinateurs globaux, chefs de file et teneurs de livre associés (les « Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés »), Intesa Sanpaolo (IMI CIB) en tant que co-teneur de livre (le « Co-teneur de Livre » et, ensemble avec les Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre Associés, les « Etablissements Garants »). Ce contrat ne constitue pas une garantie de bonne fin au sens de l’article L. 225-145 du Code de commerce.

Rothschild & Co et Ravel & Co interviennent en tant que conseils financiers de la Société, Bredin Prat et Linklaters LLP en tant qu’avocats conseils de la Société et White & Case en tant qu’avocat conseil des Etablissements Garants.

Perspectives financières

Les performances enregistrées depuis le 30 juin 2025 étant conformes aux attentes du Groupe, Eutelsat confirme ses objectifs pour l’exercice 2025-26, visant un chiffre d’affaires en ligne avec celui de l’exercice 2024-25, et une marge d’EBITDA ajusté légèrement inférieure. Le chiffre d’affaires issu de l’activité LEO devrait croître de 50 % sur un an.

Les dépenses d'investissement brutes devraient se situer dans une fourchette comprise entre 1,0 et 1,1 milliard d'euros.

Les objectifs à plus long terme sont également confirmés : Chiffre d'affaires des quatre activités opérationnelles se situant dans une fourchette comprise entre 1,5 et 1,7milliard d'euros d'ici la fin de l'exercice 2028-29, soutenu notamment par les revenus du LEO dont la croissance est nettement supérieure à celle du marché ; Effet de levier opérationnel permettant une amélioration de la marge EBITDA ajustécomprise entre le milieu et le haut de la fourchette à un chiffre, pour aboutir à une marge d'au moins 60 % d'ici l'exercice 2028-29. A plus long-terme (post exercice 2028-2029), le marché B2B de la connectivité devrait continuer de croître à un rythme de croissance annuelle à deux chiffres, guidée par une croissance toujours soutenue du marché du LEO.

Disponibilité Prospectus

Le prospectus approuvé par l’AMF sous le numéro 25-456 en date du 24 novembre 2025 (le « Prospectus »), est constitué (i) du document d’enregistrement universel 2024/25 d’Eutelsat Communications en langue française, déposé auprès de l’AMF le 30 octobre 2025 sous le numéro D.25-0693 (le « Document d’Enregistrement Universel 2024/25 »), (ii) de l’amendement au Document d’Enregistrement Universel de la Société déposé auprès de l’AMF le 24 novembre sous le numéro D.25-0693-A01 (l’ « Amendement au Document d’Enregistrement Universel »), (iii) de la note d’opération en langue française datée du 24 novembre 2025 (la « Note d’Opération ») et (iv) du résumé du Prospectus (inclus dans la Note d’Opération) et est disponible sur le site internet de la Société (https://www.eutelsat.com/) ainsi que sur le site internet de l’AMF (https://www.amf-france.org/).

Les investisseurs sont invités à lire attentivement le Prospectus avant de prendre une décision d’investissement afin de pleinement comprendre les risques et avantages potentiels associés à la décision d’investir dans les Actions Nouvelles. L’approbation du Prospectus par l’AMF ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur l’offre ou l’admission à la négociation sur Euronext Paris des Actions Nouvelles.

Facteurs de risques

Parmi les informations contenues dans le Prospectus, les investisseurs sont invités à lire et prendre attentivement en considération les facteurs de risques décrits au chapitre 4 « Principaux risques concernant le Groupe et dispositifs de contrôle interne et gestion de ces risques » du Document d’Enregistrement Universel 2024/25, tel qu’amendé par la section 1.1 de l’Amendement au Document d’Enregistrement Universel et à la section 2 « Facteurs de risques » de la Note d’Opération avant de prendre leur décision d’investissement.

La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet défavorable sur les activités, l’image, les résultats, la situation financière ou les perspectives du Groupe. En outre, d’autres risques, non encore identifiés ou considérés comme non significatifs par le Groupe à la date d’approbation du Prospectus par l’AMF, pourraient également avoir un effet défavorable et les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement.

Eutelsat annonce aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’environ 670 millions d’euros dans le cadre d’une levée de capitaux d’environ 1,5 milliard d’euros pour renforcer sa structure financière et financer son plan stratégique